¿Qué es la tasa de interés de referencia de Banco de México
y en que afecta a la economía y al sector inmobiliario?
Hola
muy buenos días estimado lector, le deseamos excelente inicio de semana. Para
2 más 2 Inmobiliaria es un gusto tenerlos de vuelta.
Primero
explicaremos ¿Qué es la tasa de interés de referencia? La propia definición
de Banco de México es la siguiente: “Es el precio al que se crea o retira la base
monetaria, es decir la tasa de interés a la que presta el banco central y, en
México, es equivalente a la tasa de fondeo bancario a plazo de un día”
En palabras más entendibles es una herramienta con la que
cuentan los Bancos Centrales de todo el mundo, en nuestro país “Banco de México”
para lograr la estabilidad monetaria y poder adquisitivo de la moneda. Lo hace
mediante la colocación de instrumentos de liquidez y deuda. (CETES, BONDES D ,
UDIBONOS, BPAS, ETC) Banco de México
coloca la creación del nuevo dinero, mediante subastas a la Banca comercial (BBVA,
SANTANDER,BANAMEX,ETC…) Y lo hace subastando – prestando, a cierta tasa de
referencia este dinero. Situación que genera ponerle cierto valor a ese dinero.
Lo que impacta en otras variables económicas como la inflación y el crecimiento
económico.
Pero ¿Qué sucede
cuando Banco de México hace uso de esta herramienta? ¿Cuándo la tasa se
ajusta al alza o la baja que implicaciones tiene?
Aunque no lo creamos la
tasa de interés de referencia que fija Banco de México, tiene un impacto
directo a la economía y sobre todo a los bolsillos de los mexicanos. Esto se
debe a como ya sabemos, esta tasa de referencia le da valor a ese dinero que se
coloca a la economía. La banca comercial esta interesada en obtener ese dinero
liquido que emite Banco de México en subastas a cierta tasa de referencia, para
después poder colocarlo en la economía, mediante créditos. Si la tasa de
referencia es alta, mayor es el costo del dinero y por obviedad también lo será
la tasa a la que prestan los bancos comerciales el dinero que obtuvieron
mediante estas subastas. Por lo que al contratar créditos hipotecarios, personales
o automotrices estos se verán afectados.
Es un escenario con
perfecta dualidad, a los consumidores les favorece una tasa de referencia baja,
menor es el costo del dinero y de menores tasas serán sus créditos. A los
inversionistas y principalmente los inversionistas extranjeros les favorece una
tasa de referencia alta que les garantice mayor rendimiento de su dinero.
En la economía general, estos cambios se verán reflejados cuando la banca comercial
decida bajar sus tasas de interés, pero esto regularmente no tarda mucho después
que la tasa de referencia de Banco de México se ha ido a la baja. Sucede lo
mismo de manera inversa cuando Banco de México la sube.
Los efectos económicos a
gran escala se pueden entender de la siguiente manera, una tasa de interés más
alta reduce la demanda, esto a bien porque reduce la liquidez y el poder
adquisitivo, haciendo más caros los créditos. Con la aplicación de esta
herramienta a la alza, se limita la cantidad de dinero disponible en la economía,
técnicamente Banco de México retiene dinero y lo saca de circulación, previniendo
así una alta inflación, sacrificando con ello una disminución en la demanda, que
posteriormente lleva a una disminución en la producción y largo plazo una disminución
en el empleo. Lo que se vuelve un círculo vicioso y un estancamiento de la
economía.
Actualmente Banco de México ocupo la herramienta de
la tasa de referencia a la baja, apostándole al control de la inflación que se
ha tenido 4%. También a que mientras más baja sea la tasa de interés, más
personas estan dispuestas a solicitar créditos, para su consumo personal,
hipotecarios o de automóviles.
Esta medida se dio sin duda por el
estancamiento económico que se tiene en el país, las variables macroeconómicas
como hemos visto son favorables. Existe por Banco de México un control estable
de la inflación, lo que permitió en primera instancia poder bajar la tasa de
referencia sin implicaciones sustanciales en la inflación. El consumo económico
está en niveles preocupantes, y la producción y empleo comienzan a disminuir. Por
lo que fue acertado optar por esta medica contracíclica, para disminuir el
costo del dinero y fomentar la demanda.
Aunado a esto la oportunidad histórica
que se dio al momento que la FED (Reserva Federal de Estados Unidos), que es el
equivalente de Banco de México, recorto por primera vez desde el 2008. (11
años) su tasa de interés de 2.25% a 2.0%, permitiendo también a México poder
bajarla sin perder su poder de atracción a capitales extranjeros y sin debilitar
al peso. Pasando de 8.25% a 8.0%, desde el 2014 que Banco de México no reducía
su tasa de interés. (5 años)
Resumiendo :
Cuando la tasa sube: Si eres consumidor y tienes
deudas a tasa variable pagarás más, si lo tienes a tasa fija no tienes de que
preocuparte. Si eres inversionistas y cuentas con un ahorro y lo quieres
invertir en el banco o en bonos de gobierno (CETES, BONDES D , UDIBONOS, BPAS
, ETC) te dará mayores rendimientos.
En la economía, este movimiento
contrae el consumo, reduce la liquidez, pero es necesario cuando la inflación
se desborda o cuando se quiere atraer capitales extranjeros para fortalecer el
tipo de cambio.
Cuando la tasa baja: Si eres consumidor ,los
créditos te costarán menos, si tienes créditos a tasa variable te verás ligeramente
favorecido, si lo tienes a tasa fija, no verás cambio.
Si eres inversionista contempla que los
rendimientos disminuirán, aunque inmediatamente.
En la economía, este movimiento
fomenta el consumo, aumenta la liquidez y el crecimiento económico. Y es
aplicable cuando la inflación está controlada.
En el mercado inmobiliario esta baja a la tasa de referencia,
se vera reflejado en una disminución en la tasa de interés de los créditos hipotecarios.
Favoreciendo con esto la demanda de viviendas, departamentos y desarrollos
inmobiliarios.
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listos para apoyarte en la obtención de tu crédito hipotecario y sobre todo para
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